机械行业需求将保持平稳 智能装备发展空间很大

      2013年，机械行业整体表现比较冷门，但是子行业和个股结构性行情比较突出。温州至合标准件公司预测，2014年的宏观经济将会保持平稳。经济结构正在逐步调整，对于固定资产投资增速下滑当中，行业整体没有太大的亮点，行业仍然是以结构性投资为主，投资机会仍然是以精选高景气子行业和个股行业为主。其中比较优质的成长股要为几种油气设备、智能装备、环保节能装备等板块上面，而以工业机器人为主要核心的产业，其发展空间依然会很大，存在可长期投资性。

      结构性机会为主

      过去十年的投资是以经济增长最主要的因数之一，固定资产投资增速远远高于整体的增长速度。在2014年的宏观经济出现大起大落的情况很小，我们预测GDP增速维持砸死7.5%左右，而工业增加将会维持在9%-11%之间。2014年的投资增速还是保持下滑状态，今年基建投资高企的背景下，地方性的政府资金比较紧张，2014年的基建投资存在下滑的压力很大，同时，房地产行业也存在下滑的状态。制造业和采矿业也没有看到很明显的下滑，机械行业保持在整体平稳的状态。

      在固定资产投资状态下，在增速下滑的状态下，机械行业需求预计在保持平稳当中，整体没有太大的亮点，行业仍然存在结构性的投资机会，投资机会仍然是以高景气子行业和个股为主。

      其中，强周期子行业处于底部区域，但是向上缺乏一些驱动因数，我们认为2014年将会以阶段性交易机会为主。

      高景气板块与优质成长股仍存机会。优质成长个股经过2013年上涨之后整体估值水平已经较高，但对于成长股来说，盈利增长状态对于股价的影响重于估值水平，我们仍然看好业绩增长具备持续性的优质成长股。这些优质成长股主要集中在油气设备、智能装备、节能环保装备等板块。

      具体而言油气设备方面在天然气产业链高景气带动下，加大非常规天然气开采是大势所趋，油气装备将具有持续投资机会。我们推荐:开采设备优势企业杰瑞股份、深耕LNG全产业链的富瑞特装。

      智能装备方面，产业高景气，行业成长逻辑在于节约成本与提升产品质量，行业空间还是很大的，具有持续投资机会。智能装备产业技术的密集型特征，具有科研院所和高校背景的公司无疑是很有先天优势的，推荐:机器人、博实股份。同时建议关注现金充足、通过在自身专业领域切入机器人产业链从而实现转型升级的传统装备企业。

      船舶方面，需求回暖，订单低点已过，业绩低点或出现在2014年，整体来看船舶行业基本面最坏的时期已经过去。我们推荐军品业务持续上升的中国重工，建议关注存在整合可能的中国船舶、广船国际。